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我国铁矿石期货正式引入境外交易者,实现国际化。在国际化之前,国际矿山和投资者不能参与铁矿石期货交易,我国铁矿石期货的影响还局 限在国内

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我国铁矿石期货正式引入境外交易者,实现国际化。在国际化之前,国际矿山和投资者不能参与铁矿石期货交易,我国铁矿石期货的影响还局 限在国内

“从现在的市场供需来看,2019年铁矿石已经从供大于求转向供不应求。而弥补供应数量缺少的平衡办法之一,就是提高铁矿的价格即供应成本,而提高钢材的成本,导致钢厂利润下降直至亏损,减少粗钢产量,减少对铁矿的需求。”大有资源公司总经理梁若东介绍。,马 钢股份在2019年一季报中表示,公司期内实现营业收入177.17亿元,同比减少3.23%;净利润8374.59万元,同比下滑94.09%,期内钢铁行业形势严峻、下行明显。1-3月全国钢材产量2.69亿吨,同比增长10.8%;钢材价格受钢材产量增长及部分用钢行业用钢量变化等因素影响在去年 11月份大幅下跌后,处小幅波动态势,上行速度缓慢,1-3月国内钢材价格指数均值108.14点,同比下跌4.75%;铁矿石价格受巴西Vale溃坝影 响大幅上涨,1-3月中国铁矿石价格指数均值290.02点,同比上涨11.93%。钢铁企业盈利空间受到严重挤压,公司经营业绩同比大幅下降。, 33家钢厂跟涨,最高涨幅140元/吨;

瑞兴/瑞隆槽钢上调90-140元/吨,多家建材上调50-100元/吨; 生铁:偏弱运行;近期出货放缓,售价下调,目前市场供需两弱,交投气氛偏淡,部分铁厂已停产,生铁成本高位,但各地需求极差,商家心态不乐观,预计明生铁价继续趋弱,“由于今年钢材产量一路向上,粗钢增量在10%左右,叠加供给偏紧,使得铁矿石今年供需缺口较大,前5个月中国港口库存已经降了2000万吨。”永钢资源有限公司总经理张志斌说。,“从现在的市场供需来看,2019年铁矿石已经从供大于求转向供不应求。而弥补供应数量缺少的平衡办法之一,就是提高铁矿的价格即供应成本,而提高钢材的成本,导致钢厂利润下降直至亏损,减少粗钢产量,减少对铁矿的需求。”大有资源公司总经理梁若东介绍。在国际市场和大宗商品领域,期货价格已成为国际贸易定价的重要参考。我国铁矿石期货正式引入境外交易者,实现国际化。在国际化之前,国际矿山和投资者不能参与铁矿石期货交易,我国铁矿石期货的影响还局 限在国内。随着铁矿石期货对外开放,吸引全球客户参与,市场规模变大,产业客户变多,其价格将更能反映全球现货市场的供需和价格水平,更有利于现货市场参 照期货价格进行定价和结算。截至5月底,铁矿石期货境外客户数132户,交易客户数84户,境外客户日均成交占比1.63%,日均持仓占比0.64%,尽 管所占比例不大,但体现了境外交易者对这一市场的逐步认同。,公开数据显示,6月以来至6月14日,青岛港金步巴粉市场价从731元/吨涨至796元/吨,涨幅9%。大商所铁矿石期货1909合约结算价从月初的716元/吨涨至787.5元/吨,涨幅10%。整体上看,期现货价格保持协同,铁矿石期货价格低于现货价格水平。同阶段,新交所铁矿石主力合约结算价自94.53美元/吨涨至105.04美元/吨,涨幅达11%;普氏指数从97.95美元/吨涨至109.4美元/吨,涨幅达12%。境外市场价格相比大商所铁矿石期货的涨幅更高。但也正是因为随价格走高矿山远期会增加发货量的预期,铁矿石远月合约价格相比近月合约逐月降低,明年5月合约结算价不到630元/吨。10日,铁矿石期货低开高走,主力1909合约临近尾盘发力上攻,收报729.5元/吨,涨22.5元或3.18%,持仓量增67742手至152.0万手。,分析人士表示,近期钢厂高炉开工率水平维持高位,叠加铁矿石港口库存持续下降,供需格局持续偏紧对铁矿石期价提供显著支撑。然而,铁矿石价格的不断走高,也降低了下游钢厂对原料的采购意愿。因此,未来铁矿石价格进一步上行空间将受限。,相关市场人士表示,铁矿石从年初上涨至今,无论是期货指数还是现货普氏62%指数涨幅均已超过50%,根本的原因在于现货供需矛盾的不断加剧,推动铁矿石价格持续上涨。今日钢价维持高位震荡,钢坯跌20至3590;受期货回落影响,现货价格出现小幅下跌。市场上,贸易商多持谨慎心态,不敢贸然囤货;下游终端用户普遍按需采购,不愿多采购。,事实上,6月份以后这种供需紧平衡的格局仍没有缓解迹象。6月,铁矿石港口疏港量持续在280万吨以上的高位运行,显示钢厂的需求仍然较为旺盛。外矿发运虽较前期有所恢复,但仍低于去年同期,这种供需缺口在港口库存上有直接反映。期货功能有效发挥钢坯价格在周末率先反弹,重新站稳3620元,成材价格则以小幅松动为主基调。市场大户情绪尚好,

库存累库,来自需求端的支撑力度就会减弱,再度只为风口上的猪就只能借力供给端 的信息,若减产后期继续发酵,回调有限仍有反弹可能,反之则仍然下探。货1909合约结算价从月初的716元/吨涨至787.5元/吨,涨幅10%。整体上看,期现货价格保持协同,铁矿石期货价格低于现货价格水平。同阶段,新交所铁矿石主力合约结算价自94.53钢铁元/吨涨至105.04钢铁元/吨,涨幅达11%;普氏指数从97.95钢铁元/吨涨至109.4钢铁元/吨,涨幅达12%。境外市场价格相比大商所铁矿石期货的涨幅更高。但也正是因为随价格走高矿山远期会增加发货量的预期,铁矿石远月合约价格相比近月合约逐月降低,明年5月合约结算价不到630元/吨。,另一方面,这次铁矿石大涨行情,再一次启示钢铁产业,要规避原料价格大幅波动的 风险,离不开在期货市场上套期保值。一位受益于在期货市场套期保值的钢铁厂负责人告诉记者,现代化经营,决定了钢铁企业不是犹豫是否使用衍生品工具,而是 要思考如何正确使用期货工具为企业经营保驾护航。,实际上,铁矿石期货自上 市以来持续发挥市场功能,为钢铁企业提供了价格发现和避险工具。在2013年10月铁矿石期货上市前,普氏指数多数时间维持在120美元/吨以上。铁矿石 期货上市后普氏指数“快涨慢跌”特点有所改善,2014年5月后至今年5月前,普氏指数保持100美元/吨以下。这里固然有外矿扩产、发运量提升等基本面 因素,也与铁矿石期货发现和引导铁矿石价格、改善定价机制紧密相关,有效助力钢铁行业降本增收。 与此同时,就在美联储议息会议前夕,欧洲央行率先暗示降息,使得市场对于全球性货币宽松预期更进一步。而美联储最终维持利率不变,但首次放弃“耐心”一词,暗示晚些时候降息的可能,以上被市场解读为利好。,目前大商所铁矿石期货连续多年保持全球最大铁矿石衍生品市场的地位,2019年前5月单边成交量、日均持仓量分别为1.13亿手、81.83万手。其中,尽管5月份成交量3005.28万手同比上年基本持平、日均持仓量98.46万手同比下降11.13%,但仍可为产业企业参与套保提供充足的流动性。2015年以来,铁矿石期货套保效率达80%,为产业企业规避风险提供了有效工具和平台。, 型材:主稳个涨;淡季效应不断深入,下游需求持续弱化,市场整体交投氛围清淡,观望情绪只增不减,厂内库存呈不断递减趋势,基本面趋弱的的趋势并没改变,预计明型价将主稳个调运行。 型材:上调;限产政策越发严厉,期货持红上扬,

市场充斥利好消息,交投火热致使价格接连上涨,钢厂内库存不断消耗,部分规格缺货严重,挺价意愿明显,但下游多按需采购,鉴于成本端支撑仍强,预计明型价将小幅偏强整理。,“恐高”情绪增加钢厂采购开工或受限虽然24日铁矿石期价报跌,但目前主力合约1909仍报806元/吨,刷新2014年4月以来的高点。6月20日,该主力合约最高报837元/吨,较2019年初最低465元/吨累计涨幅达80%。, 总体来看,在消息面利好过度消化过后,钢市还是要回到基本面,但个别时间段还会继续发酵,至少在G20峰会前后,资本市场还会不断的讲故事,黑色系也会在不的洗盘震荡中与现货趋向接近。临近现货月的铁矿1907合约最高升至926元/吨,与现货价格相差无异,期价追涨现货的动作必将逐渐放缓。 具体现货价格方面,监测数据显示,截至6月21日,国内10大重点城市Φ25mm三级螺纹钢均价为3899元,比上周五跌55 元,比上月同期降229元。截至6月21日,国内10大重点城市Φ6.5mm、HPB300高线均价为4289元,比上周五跌18元,比上月同期跌110 元。, 中厚板价格方面,截至6月21日,国内10个重点城市20mm中板价格为3887元,比上周五跌26元,比上月同期跌147元。库存方面,截至6 月21日,国内29个重点城市中厚板卷总库存量达到103.62万吨,比上周末降0.25万吨,幅度为0.25%,比上月同期增7.11%,比去年同期增 21.42%。,45港口铁矿石库存为11752.3万吨,这是港口库存连续第七周出现下降,如果与年内4月5日的库存高点14843.43万吨相比,在2 个月的时间内,港口库存下降了3091.13万吨。市场普遍认可港口库存的警戒水平在1-1.1亿吨之间,目前已超过了警戒线。,另一方面,5月份以来, 宏观政策也在不断改变市场预期。6月10日,地方专项债的消息使得国内基建股一片欢腾,叠加外矿发运数据环比大幅回落,国内现货钢价继续呈小幅下跌的走势,市场采购心态偏于谨慎,需求表现并不太强。铁矿石市场虽表面依然稳中有所上行,但强中已隐然有偏弱的迹象。“从现在的市场供需来看,

2019年铁矿石已经从供大于求转向供不应求。而弥补供应数量缺少的平衡办法之一,就是提高铁矿的价格即供应成本,而提高钢材的成本,导致钢厂利润下降直至亏损,减少粗钢产量,减少对铁矿的需求。”大有资源公司总经理梁若东介绍。, 最后是资本风险偏好改变。众所周知,商品的不同价位,比如,吨价40美元和80美 元,所引发的资本风险偏好具有明显差异。一般而言,铁矿石价位越低,社会资金,尤其是投机资本,就越倾向于抄底买进,认为这样做资金更为安全;反之则倾向 于抛售卖出,价位越高则恐惧心理也越大。经过今年上半年几乎不歇气的持续扬升以后,现今铁矿石价格已经达到了一个相对高位。如果缺乏新的强大利好消息刺 激,市场参与者们首先想到的是“高处不胜寒”,也是如何落袋为安,甚至反向沽空,致使下半年资本风险偏好为之改变。,机构调研数据显示,目前247家钢厂高炉开工率达84.44%,同比增1.28%;高炉炼铁产能利用率84.54%,同比增 3.25%,日均铁水产量236.41万吨,同比增9.1万吨。高炉开工率维持相对高位,也显示环保限产力度不大,钢厂生产平稳。进口矿平均可用天数约 20多天。

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